천보 주가 분석, 2차전지 화학 소재의 숨은 강자

금일 장은 오랜만에 신종 코로나바이러스를 잊을 정도로 시원한 상승이 나왔습니다.

전일 밤 테슬라 주가 급락으로 오늘장 그동안 많이 오른 2차전지주의 약세를 예상하였으나, 삼성 SDI 를 필두로 에코프로비엠 등 많은 2차 전지 관련주가 장초반 하락을 딛고 상승 마감하였습니다. 

이와 관련하여 오늘도 추가적으로 2차전지 관련주를 한 종목 더 소개하고자 합니다.

기업소개

동사는 2007년에 설립된 화학 물질 및 제품 제조업체로 반도체 공정소재, 디스플레이 소재, 2차전지 소재, 의약품 중간체 등의 사업분야를 영위하고 있음.

 

종합 정밀 화학 소재 기업으로 국내유일하게 Oxalic acid 생산, 전기자동차용 2차전지 핵심소재인 Lithium Salt를 생산하고 있음.

 

또한 식각액 첨가제인 아미노테트라졸은 국내 및 세계 점유율 1위를 기록하고 있음.

2차전지 소재 관련 매출은 2019년 3분기까지 실적 기준으로 전체 매출에서 16% 수준 차지함.

< 부문별 매출 실적(단위:백만원), 출처 : 전자공시시스템 3분기 분기보고서 >

기업실적

2019년 3분기까지 매출 실적을 볼 때 전자 소재의 매출 감소로 인해 실적 증가세 둔화되고 있으나, 2차전지 및 정밀화학,의약품 소재 부분은 지속적으로 성장세 이어오고 있음.

2018년까지 탄탄한 성장세를 걷던 천보는 2019년부터 국내 디스플레이 산업의 업황 부진을 겪으며 실적 하락세를 겪음.

삼성디스플레이, LG디스플레이 등의 디스플레이 업체에서 LCD에서 OLED로의 전환이 가속화 되면서 LCD 식각액 첨가제 생산이 줄어들어 영업이익 감소됨.

2020년부터는 고성장하는 2차전지향 전해질 사업부문에 집중하여 실적 회복의 원년이 될 것으로 기대됨.

투자매력

 

1. 2차 전지 소재에 집중하여 실적 성장 전망.

전기차 시장의 성장에 발맞춰 2차 전지 수요가 폭증할 것으로 보이며 동사는 이에 발맞춰 2차 전지 사업에 역량을 집중할 것으로 보임.

동사와 관련있는 리튬 이온 전지 전해액 시장은 연평균 약 18% 성장하여 2022년에는 42억 달러 규모의 시장 형성

전기차 생산비용의 약 40%를 차지하는 배터리 가격 하락으로 전기차의 경제성이 증가하여 시장에서의 수요 확대 기대.

 

2. 다각화된 사업 포트 폴리오

LCD, OLED, 반도체, 2차 전지, 의약품, 정밀화학 등 다양한 사업 포트폴리오 구성.

좊은 수준의 품질 경쟁력, 가격 경쟁력을 가지고 있으며, 전방 산업에 대한 폭넓은 이해와 빠른 수요 파악에 강점이 있음.

 

3. 핵심 소재에 대한 우수한 기술력과 높은 시장 점유율

 

세계에서 최초로 2차전지에 첨가되는 F전해질(LiFSI)을 상용화하는 등 우수한 기술력을 갖춤.

2차전지 성능 보완 첨가제 분야에서 세계 최다 품목을 생산.

동사의 2차전지 소재는 수명, 성능, 안전성 등에서 우수 성능을 입증 받음.

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수급분석

최근 의미 있는 기관 수급이 연속적으로 들어옴. 특히 투신(일반), 보험, 연기금 등에서 집중되고 있어 지속적으로 들어오는지 여부 확인 필요.

차트분석

2019년 2월 상장 종목으로 상장 후 큰 상승 이후 2019년 하반기는 실적 둔화 우려로 지속적으로 조정. 2020년 2차전지 실적 기대감으로 2019년 12월 후반부터 상승 전환하여 현재 바닥 대비 50% 이상 강력한 상승을 보이고 있음.

최근 큰 조정 없이 가파른 상승세가 이루어졌고, 현재 기존 고점 매물대에 진입한 상태로 단기 조정 대비 필요해 보임. 20일선까지 조정 시(약 7만원선), 매수 가능해 보임.

< 천보 일봉 TREND >

종합평가

2019년 실적 둔화가 있었지만 2020년 고성장하는 2차전지향 전해질 사업부문에 집중하여 실적 회복의 원년이 될 것으로 기대됨. 

단기간 주가 급등으로 인해 주가 조정 시, 7만원선에서 매수하면 중,장기적으로 괜찮을 것으로 판단됨.

 

 

주의) 해당 정보는 투자판단의 참고 자료이며, 투자 책임은 투자자 본인에게 있으므로 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다.

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