카메라 모듈 관련주 엠씨넥스 주가 분석

오늘은 최근 수급이 급격히 들어와 좋은 흐름을 보이고 있는 엠씨넥스를 소개하고자 합니다.

엠씨넥스는 제가 작년에 한번 매수를 해서 크게 수익을 얻은 종목이기도 합니다. 그로인해 저의 계좌 수익률도 급격히 좋아 졌었죠.

이번에 외국인의 강한 수급과 함께 의미있는 4만원대 돌파가 나와서 다시 한번 소개를 드리고자 합니다. 투자에 참고 하시기 바랍니다.

기업소개

엠씨넥스는 CCM기술 기반의 영상전문기업으로 2004년에 설립됨.

 

카메라 모듈과 관련 응용제품의 개발 및 생산을 주 영업 목적으로 하며, 휴대폰용 카메라모듈과 자동차용 카메라모듈을 주력 제품으로 생산.

 

휴대폰용 카메라모듈, 자동차용 카메라모듈, 생체인식 모듈, 듀얼 카메라 모듈 등 각 사업영역을 확장하며 시장 점유율 확대 및 이익률 성장을 이어나가고 있음.

< 엠씨넥스 2019년 3분기까지 사업 부문별 매출액, 출처 : 전자공시시스템 3분기 분기보고서 >

투자매력

1. 카메라 모듈 사업

스마트폰 시장의 본격적으로 성숙기에 진입하였고, 스마트폰 내에서 장착 카메라 수의 증가로 지속적인 수요 증가 발생.

삼성전자의 프리미엄 스마트폰, 보급형 스마트폰까지 다양하게 카메라 모듈 공급 중.

삼성전자의 멀티카메라 탑재율이 아직 50% 중반으로 화웨이, 샤오미(80%)에 비해 낮아 아직 성장 가능성 있음.

 

2. 자동차 모듈 사업

최근 출시되는 차량에는 전, 후방 카메라는 기본이고, 측방, 룸밀러 카메라의 장착도 늘고 있는 추세이고 소비자들로부터 사고 예방 측면에서 각광 받고 있음.

 

엠씨넥스의 자동차 카메라모듈 매출은 AVM카메라(4대 카메라/1대 차량) 적용과 옵션 장착율 증가에 따라 더욱 상승할 것으로 예상.

 

앞으로 자율주행 시대가 다가오면 자동차에 더 많은 카메라 장착은 필수 사항으로 동사의 우수한 영상인식, 생체 인식 기술 등을 볼 때, 해당 분야에서도 매출 성장성 기대됨.

기업실적

엠씨넥스의 2019년 실적은 매출 1조3천억 수준으로 사상 최대 실적을 경신할 것으로 예상.

주요 고객사 플래그십 모델의 견조한 판매와, 중저가 라인업 확대로 스마트폰 출하 실적 개선되었고, 앞으로 5G, 폴더블 스마트폰을 중심으로 실적 호조세 이어갈 것으로 전망.

매출의 대부분이 삼성전자에서 발생 중인데, 삼성전자의 중저가 모델 중 멀티카메라 스마트폰 출하량이 2019년 1.3억대에서 2020년 2.0대로 증가 전망되어 동사의 실적 지속 견인 예상.

 

또한 코로나 바이러스로 중국 부품사들의 생산 감소에 따른 부품 가격 상승 등 반사 이익의 영향으로 1분기 실적도 호실적 예상.

※ 다른 스마트폰 관련주 분석글

[투자 이야기/주식 분석] - 카메라 모듈 관련주, 캠시스 주가 분석

[투자 이야기/주식 분석] - KH바텍 주가 분석, 폴더블폰 관련주

수급분석

2/14 외국인의 54만주 대량 매수 및 대량 거래량으로 13.13% 급등.

2019년 초 외국인 지분 8% 대에서 현재 28% 수준으로 꾸준히 매집중으로 외국인 수급의 급격한 이탈만 없다면 지속 상승 예상. 

차트분석

4만원의 저항대를 270만주의 대량 거래량(평소 거래량 3배 이상)으로 하루 만에 돌파. 

단기 조정이 온다면 5일선 부근에서 매수 찬스로 보임. 최근 증시의 성격상 기간 조정없이 바로 상승할 가능성도 있음.

종합평가

스마트폰의 카메라 렌즈 증가에 따른 매출 증가세가 이어지고, 앞으로 4차 산업 시대가 오면 자율 주행, 드론의 판매도 증가할 것으로 보여 현재 수익성, 미래 성장성까지 갖춘 기업이나 2019년도 실적 예상치 기준 PER 8수준으로 수익성, 성장성을 고려 했을 때 저평가로 판단됨.

 

기존 4만원대 매물도 외국인 수급과 함께 뚫어버려 차주 월요일 시장에서 단기 상승에 따른 조정 시, 분할 매수 접근이 유리해 보임.

주의) 해당 정보는 투자판단의 참고 자료이며, 투자 책임은 투자자 본인에게 있으므로 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다.

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